Бизнес и финансы

"Мало быть правым. Надо быть правым вовремя"
Эмиль Кроткий

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)


Сплошные убытки

 

Принесли пайщикам открытые ПИФы

 

Заработать на инвестициях в ПИФы в 2008 году пайщикам не удалось. Напротив, большинство инвесторов потеряли значительную часть вложений. По данным НЛУ, в 2008 году доходными были всего несколько открытых фондов. Эксперты уверены, что всему виной обвал фондового рынка, но пайщикам оттого не легче. Тем, кто не успел вывести в этом году средства из ПИФов, эксперты советуют подождать еще несколько лет, пока рынок вырастет. Возможно, тогда пайщикам удастся вернуть вложенные в этом году деньги.

2008 год принес пайщикам мало положительных эмоций. Фондовый рынок сохранял нисходящий тренд и высокую волатильность почти весь год. Индекс РТС с начала года упал на 71%, с 2297 до 655 пунктов. ММВБ свалился на 68%, с 1906 до 621 пункта. Из-за затянувшегося падения осенью среди участников рынка даже ходил анекдот: фондовый рынок наконец достиг дна... и начал копать. По словам управляющего директора УК «Брокеркредитсервис» Владимира Солодухина, на тот момент была лишь фантомная боль, как после ампутации. «На рынке отсутствовала важная часть — покупка, а без нее рынок не мог полноценно существовать».

В результате инвестиции в открытые ПИФы акций принесли пайщикам сплошные убытки: в среднем около 60%. Лидер рейтинга — ПИФ «ЛУКОЙЛ фонд первый» (УК «Уралсиб») показал убыток всего 44%. «Обыграть индекс нам удалось за счет значительной доли кэша в портфеле фонда», — признает директор по инвестициям УК «Уралсиб» Олег Галкин. По его словам, долю наличных в фонде начали увеличивать еще летом, поэтому осеннее и зимнее падение рынка сказалось на доходности фонда незначительно. Другие управляющие также не скрывают, что обыграть рынок во многом удалось за счет увеличения доли кэша в портфеле. «Доля наличных средств в портфелях наших фондов достигала максимально разрешенной», — отмечает исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева.

Лидеры прошлого года, фонды металлургии, в этом году принесли пайщикам убыток около 74%. На столько упал и отраслевой индекс «РТС Металлы и добыча». Немного обыграть индекс удалось ПИФу «Трубная площадь — Российская металлургия» под управлением УК Банка Москвы. Абсолютный лидер прошлогоднего рейтинга фонд «Альфа-Капитал Металлургия», принесший пайщикам доход 56%, в этом году показал убыток почти 76%, чем полностью нивелировал прибыль прошлого года.

Фонды облигаций оказались наиболее доходными в 2008 году. Лидер рейтинга ПИФ «Газпром-Казначейский» под управлением УК «Газпромбанк Управление активами» принес пайщикам прибыль 6%. По словам вице-президента Газпром­банка Андрея Зокина, такую доходность удалось получить за счет инвестиций в краткосрочные облигации с хорошим кредитным качеством. Остальные фонды консервативных стратегий принесли инвесторам убытки 10—15%.

Аналитики предполагают, что отыграть падение рынок вполне сможет через несколько лет. Впрочем, по словам Владимира Солодухина, вполне возможно, что пайщики смогут вернуть инвестиции и в обозримом будущем. «Есть основания полагать, что рынок может вырасти на 20—30% уже в первом квартале следующего года», — уверен г-н Солодухин.

 

Автор (источник): Сергей Лаврентьев, РБК Daily

 


ПИФы закрываются

Из-за кризиса на фондовом рынке ряд управляющих компаний намерен сократить линейку действующих открытых фондов. Кроме того, как стало известно РБК daily, некоторые компании намерены полностью отказаться от розничных продуктов. Участники рынка считают, что это вынужденная мера, которая приведет к переделу рынка управления активами ... [далее>>]



Хедж-фонды не стали исключением

Хедж-фонды переживают наихудший год за всю историю существования этой многомиллиардной индустрии, а прошедший сентябрь стал для нее рекордным по потерям. По данным сингапурской отраслевой фирмы Eurekahedge Pte., отслеживающей деятельность почти 2,5 тыс. организаций, за месяц фонды лишились 88 млрд долл., в результате чего индустрия «похудела» до 1,8 трлн долл ... [далее>>]


Могут ли ошибаться 90 миллионов человек?

Именно столько американцев инвестировали свои средства в паевые фонды. Если верить Луи Ловенстейну (Louis Lowestein), автору вышедшей в марте книги «Дилемма Инвестора: Как Паевые Фонды Обманывают Ваше Доверие» (The Investor's Dilemma: How Mutual Funds are Betraying Your Trust), они приняли неверное решение ... [далее>>]


Уйти в офшор

Американский президент Барак Обама заявил, что собирается лоббировать принятие закона, согласно которому компаниям, управляющим инвестиционными и хедж-фондами, повысят налог на прибыль с 15 до 35%. Эксперты по налоговому законодательству предлагают менеджерам фондов переводить активы в офшорные зоны. Правда, эти рекомендации годятся только для американских фондов. Например, российским фондам, зарегистрированным в США, бояться нечего, так как они могут платить налоги в России ... [далее>>]

Весь список статей >>