Бизнес и финансы

"Деньги - оптимальная форма носителя экономической информации"
Фридрих Август фон Хайек

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)


Хедж-фонды не стали исключением

 

В сентябре их убытки составили 88 млрд долларов

 

Хедж-фонды переживают наихудший год за всю историю существования этой многомиллиардной индустрии, а прошедший сентябрь стал для нее рекордным по потерям. По данным сингапурской отраслевой фирмы Eurekahedge Pte., отслеживающей деятельность почти 2,5 тыс. организаций, за месяц фонды лишились 88 млрд долл., в результате чего индустрия «похудела» до 1,8 трлн долл. Запреты властей на «короткие» продажи и бегство клиентов поставили хедж-фонды в разряд таких же пострадавших, как банки и инвестфирмы. Эксперты отмечают, что финансовый кризис, безусловно, виноват в происходящем, так как фонды очень сильно зависят от благополучия банковского сектора.

Индекс Eurekahedge Hedge Fund показывает, что с лета этого года успехи хедж-фондов неуклонно шли на убыль, причем спад значительно ускорился с началом осени. С начала года индекс потерял 7,9%, при этом один только сентябрьский спад составил 4,7%, что стало максимумом за восемь лет наблюдений. По данным чикагской Hedge Fund Research, с начала десятилетия, когда рынок оценивался в 490 млрд долл., количество денег, которыми управляли хедж-фонды, успело вырасти до рекордных 1,9 трлн долл. «Этот год стал для хедж-фондов одним из наихудших, — сказал РБК daily экономист Global Insight Ян Рэндолф. — Но в спаде виновата не только производительность рынка рискованных активов, а также теневая сторона банковской системы, где, собственно, и работают хедж-фонды. Они все еще сильно зависят от фондирования со стороны крупных коммерческих банков, и сейчас фонды просто не получили тех денег, какие были у них раньше».

По данным Eurekahedge, хуже всего обстановка в Европе, где спад инвестиций составил 6,9%. Немногим лучше ситуация на растущих рынках — здесь фонды потеряли 6,8%. При этом сводный индекс для Северной Америки упал на 5,3%, а аналогичный индикатор для Азии снизился на 4,8%. «После исторических событий сентября финансовый ландшафт постоянно менялся, — говорят в Eurekahedge. — Рынки забуксовали в результате кризиса инвестиционной уверенности». По мнению экспертов, сейчас управляющие вынуждены менять размер позиций, чтобы привести их к адекватным рыночным значениям. Это уменьшит риски в случае дальнейшего оттока инвесторов. «Волатильность оказалась не по силам даже ветеранам, — цитирует агентство Bloomberg основателя гонконгского хедж-фонда Geomatrix Ltd. Роберта Хоува. — Один день рынки падали до апокалиптических основ, а другой — росли». Бизнес хедж-фондов предполагает повышенный риск независимо от объема вложений, будь это сырье, акции или страны БРИК. Кризис показал, что деньги ушли изо всех инвестиционных стратегий.

 

Автор (источник): Роман Кириллов, РБК Daily

 

 


Хедж-фонды вместо ПИФов

Председатель правления УК «Ренессанс Управление инвестициями» Андрей Мовчан сообщил РБК daily, что компания больше не планирует расширять линейку ПИФов и сократит число действующих фондов с двенадцати до восьми. Вместо ПИФов компания сосредоточится на управлении хедж-фондами. Участники рынка, опрошенные РБК daily, считают, что массового перетока средств из паевых фондов в хедж-фонды не произойдет из-за их высокой рискованности ... [далее>>]

Хедж-фонды энергетики снова в лидерах

Компания Channel Capital Group опубликовала итоги работы хедж-фондов в мае 2008 года. Агрегированный показатель HFN Hedge Fund составил 2,27%, что на 0,31% выше апрельской доходности. Среди локальных стратегий лучшие показатели продемонстрировали фонды, инвестирующие в рынки России и Бразилии. Лидерство по-прежнему у фондов энергетического сектора и СТА-фондов, сделавших ставку на рост цен на нефть ... [далее>>]


Хедж-фонд вместо ПИФа

... В ближайшее время финансовая корпорация «Открытие» приступит к формированию нового инвестиционного фонда Otkritie Hedge Fund. Фонд зарегистрирован в Андорре и будет инвестировать в бумаги российских компаний ... [далее>>]

 


Хедж-фонды все-таки заработали

Согласно данным, опубликованным Hedge Fund Research, совокупные активы всех фондов в 2007 году превысили 1,8 трлн долл. При этом рост индекса HFN Hedge Fund Aggregate Average составил 10,86% ... [далее>>]



Весь список статей >>