Финансы

Эксперт, предсказавший финансовые катаклизмы 2008 года, оценил перспективы развивающихся стран. Нуриэль Рубини - звезда мировой экономики. Чем весомее проблемы у крупнейших держав, тем внимательнее прислушиваются инвесторы к словам бывшего советника Белого дома США. Ведь именно он предсказал экономический коллапс 2008 года!

________________________

Нуриэль Рубини - профессор экономики Нью-Йоркского университета. Один из самых авторитетных мировых экспертов в области глобальных финансов. В конце 90-х работал старшим экономистом в Комитете экономических советников при президенте США. С 2004 года возглавляет названную в честь самого себя аналитическую компанию Roubini Global Economics Monitor. Прославился тем, что в 2007 году предсказал банковский кризис, который в 2008 - 2009 годы перерос в экономический. С 2008 года регулярно входит в рейтинги ста влиятельных людей мира.

__________________________

А нынешние гигантские государственные долги США и крупных стран Европы не добавляют стабильности мировым финансам. Опасаться ли новой волны экономических передряг? Ответ на этот вопрос мы решили отыскать в свежей книге Нуриэля Рубини «Как я предсказал кризис». Там же мы узнали, какие беды ждут экономику и нашей страны. Публикуем самые интересные, на наш взгляд, отрывки.

У КИТАЯ БОЛЬШИЕ ПРОБЛЕМЫ...

Среди развивающихся экономик выделяется так называемая группа BRIC - Бразилия, Россия, Индия и Китай. Бесспорный лидер здесь Китай. Но эта страна стоит перед лицом серьезных проблем. Сверхэффективная реакция хотя и позволила стране достойно справиться с кризисом, но может стать причиной возникновения неприятностей в среднесрочной перспективе.

Например, государственным банкам было приказано обеспечить весьма значительные объемы кредитования для государственных же предприятий, чтобы побудить их к созданию новых рабочих мест, увеличению объемов производимой продукции, расширению производственных мощностей. Сейчас в каждой китайской провинции банки предоставляют госпредприятиям безрассудно огромные займы с целью увеличения производства стали, цемента, алюминия, автомобилей и другой продукции тяжелой промышленности. Но Китай уже и без того имеет избыток промышленного потенциала в этих отраслях.

Благодаря буму государственных и частных инвестиций Китай теперь имеет инфраструктуру, которая опережает уровень развития страны: здесь построено большое количество пустующих новых аэропортов и магистралей, по которым движутся немногочисленные автомобили. Ошеломляющий рост наблюдается в строительной отрасли, что неизбежно приведет к перенасыщению рынка коммерческой и жилой недвижимости...

В 2010 году Китай оказался в парадоксальной ситуации. В то время как принятые в предыдущем году программы стимулирования экономики вернули темпы роста в диапазон 9%, экономика страны все еще остается ориентированной не на частное потребление, а на экспорт. Уровень внутреннего потребления в Китае упорно не желает подниматься выше 36% валового внутреннего продукта, при том что в США этот показатель составляет 70% ВВП. И пока Китай не сделал практически ничего, чтобы величина этого показателя приблизилась к своей золотой середине.

МЫ - МОШЕННИКИ?

Недавний экономический кризис заставил подозревать одного из членов группы BRIC - Россию - в экономическом мошенничестве. Слабость российской экономики, в частности высокая внешняя долговая нагрузка банков и корпораций, была спрятана за «золотым занавесом», возникшим благодаря безудержному росту нефтяных и газовых цен. После того как экономика России выросла в 2008 году на 8%, от нее ожидали повторения этого результата и в следующем году.

На самом деле вся экономика России состоит из одного более-менее здорового сектора - нефтегазового, состояние которого изменяется вместе с ценой на соответствующих сырьевых рынках. Она нуждается в диверсификации, которая потребует проведения приватизации принадлежащих государству предприятий, либерализации внутренних рынков, устранения бюрократических препон для создания новых компаний и серьезной борьбы с коррупцией, которая пронизывает частный сектор.

Либерализация должна распространяться в том числе и на энергетический сектор экономики страны. К сожалению, иностранные инвесторы все еще отказываются вкладывать деньги в активы, которые в конечном счете могут быть конфискованы или национализированы.

Россия имеет большое количество и других проблем: разваливающуюся инфраструктуру и неэффективную коррумпированную систему управления государством.

ПРОГНОЗ

Мир заглянул в пропасть

Во время глобального финансового кризиса 2007 - 2008 годов мир заглянул в пропасть. В четвертом квартале 2008 и в первом квартале 2009 года глобальная экономика сокращалась настолько резко, как это было до этого лишь в начале Великой депрессии.

Только быстрое и радикальное вмешательство правительств многих стран позволило остановить сильнейшее кровотечение. Хотя и не всегда согласованная или осторожная, эта коллективная реакция позволила предотвратить новую депрессию и остановить свободное падение экономических систем во всем мире...

Но, несмотря на это восстановление, существуют риски того, что уязвимость мировой экономики может в ближайшие годы вылиться в новые кризисы. Один из вероятных сценариев состоит в том, что взрыв бюджетных дефицитов может заставить некоторые страны объявить дефолт по своим долговым обязательствам или включить денежный печатный станок, что, несомненно, приведет к такому разгону инфляции, который наблюдался в последней раз в 1970-х годах.

Могут возникнуть и другие неприятности. Чрезвычайно мягкая денежно-кредитная политика и количественное смягчение - в сочетании с активными краткосрочными спекуляциями на валютном рынке - могут способствовать появлению еще большего спекулятивного «пузыря», чем тот, что недавно взорвался. Если это произойдет внезапно, стоимость рискованных активов и мирового капитала рухнет, что создает опасность повторения глобальной рецессии.

Существуют и другие опасения. Может распасться Европейский валютный союз. Япония может скатиться к дефляции и впасть в преддепрессионное состояние, вызвав при этом серьезный долговой кризис. Не защищен от экономических рисков даже Китай: построенное на инвестициях восстановление этой страны может потерять ход, что, возможно, приведет к увеличению количества отказов от выплат по ссудам и в конечном счете к возникновению банковского кризиса. Все это создает угрозу процессам глобализации.

Автор (источник): Александр Зюзяев, "Комсомольская правда- Экономика"